中信证券研报指出，2026年6月30日美团发布首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型，当前国产算力系统能力从推理升维至训练，此外DeepSeekV4正式版在7月中旬发布后将引入“峰谷定价”机制，高峰API调用价格将翻倍，国产算力供给约束仍在加强。我们认为现阶段国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。我们继续全面看好国产算力产业链，从
量子技术或将被应用于芯片制造领域。据媒体7月2日报道，三星正计划在半导体光刻仿真技术引入量子计算，推动芯片集成密度与良率突破。A股方面，量子科技相关概念股表现差异巨大，与通信相关的亨通光电、富信科技、中天科技年内股价翻倍，电科网安、格尔软件、神州信息相关概念股年内则大跌超30%。从年内机构调研来看，中天科技、腾景科技、国芯科技、国盾量子、三未信安获得50家以上密集机构调研，关注度较高。从业绩预测来
中信证券研报指出，2026年6月美伊开始和谈并签约，原油价格大幅回落，但冲突对通胀形成更长期的影响，宏观扰动加剧。美联储是否启动加息对黄金等贵金属产生显著影响。展望三季度，大宗品价格将延续分化。整体我们看好需求端支撑明显的铜、碳酸锂、电解铝、煤炭等。
知情人士透露，美国国防部长皮特・赫格思上月原计划前往布鲁塞尔，在与北约最高军事长官的会晤中抛出一则极具冲击力的重磅声明。按照他原本的方案，美国准备进一步削减驻欧洲兵力，此次裁军力度将超过此前取消向波兰部署装甲旅、以及从罗马尼亚撤出步兵旅的规模。但该方案提交给特朗普总统的国家安全顾问马尔科・卢比奥及其他高层官员审阅后，遭到否决。最终赫格思对外表态，美国将开展一项为期最长可达六个月的欧洲驻军部署态势评
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