大盘新年开年实现了6连阳，直接因素是北上资金大举买入（元旦至今已净买入300亿），以及国内机构专门针对大白马（金融消费医药）又抱团了。但根本上还是对中国经济复苏信心下，对中国资本市场修复的预期强烈。而从当前政策持续全力促消费和经济复苏、人民币强劲升值、大行又开始鼓吹A股大行情等信号来看，当前乐观反弹有望继续。

一个是，近几个月来一直坚定站在多方阵营里的高盛，近期再度为中国资产“摇旗呐喊”，高盛在9日发布的最新研报中将MSCI中国指数的12个月目标位从70上调至了80，也就是预计中国股市在2023年有望上涨15%，并认为人民币将升至去年4月以来的最高位。

实际上，对中国资产在新的一年里的前景，众多华尔街机构不乏乐观声音，高盛只是其中最乐观的一个。其理由是中国股票估值较低，且房地产、互联网监管政策和地缘政治等多个领域出现了积极转向。人民币升值预期也是高盛看好A股的一个重要因素。目前人民币刚刚升破6.8，而高盛最新观点认为人民币将会升值至6.5。

鉴于外资机构向来在A股市场被认为具有一定前瞻指引作用，高盛的表态将进一步强化目前市场对跨年行情的乐观预期——同期，去年那些抱团美股的国际资金，很多已开始回补中国资产了——不过，对于华尔街大行的看多同时也要保持警惕性，毕竟外资到A股不是来做慈善而是赚钱来的。

它们的看好固然具有参考性，对于短线市场也是立竿见影。但这种看多报告往往也是发布在行情已经行至半途甚至尾声时。实际上，自从去年10月触底以来，MSCI中国指数已经从低位大幅反弹了约48%，过去两个月的表现优于众多全球股指。那么现在的点位距离高盛所说的上涨15%还有多少空间？这是要打问号的。

此外，9日，人民币一日暴涨600点，升破6.77，创2022年8月以来新高。从历史规律看，对资本市场三大行业利多。

随着美联储加息预期放缓和国内经济复苏预期升温，市场对2023年人民币兑美元汇率看涨的压力已远远大过看跌预期。尤其6.8关口的收复意味着人民币汇率将由空头行情转入多头行情，诸如外汇远期购汇风险准备金率等稳预期政策或将逐步退出。虽然中长期来看，官方强调人民币汇率整体将呈现双向波动、温和回升、逐步趋近长期合理区间的走势。但目前人民币的强势上涨对A股市场吸引外资入场极为有利。

而从人民币升值的受益历史规律总结来看，主要有三类行业受益：1、受益于资金配置效应的食品饮料、家电、家居、装修建材、港股；2、受益于汇兑效应的航空机场、工业金属；3、受益于相对基本面改善的食品饮料、装修建材、传媒、计算机。当然，与之相对，国防军工、公用事业、铁路公路等防御性行业在人民币升值环境中承压。

在消费复苏主线方面，可以看到，2023年春节档电影爆款齐聚，截至1月9日，已有7部电影确认定档2023大年初一，涵盖科幻、喜剧、动画、悬疑、主旋律等热门题材。其中《流浪地球2》《满江红》《无名》《交换人生》《中国乒乓之绝地反击》5部真人电影各个来头不小，均具备票房潜力。多家机构预测，《流浪地球2》预计总票房为28亿-38亿元；《满江红》预计总票房为15亿-20亿元。而2部动画电影《熊出没•伴我“熊芯”》和《深海》也是之前被多次证明对特定人群极具观影吸引力的题材。显然，2023春节档将成为电影市场蛰伏三年来的最佳复苏时机，有望加速恢复行业景气度。

这对股市影视板块预期影响也非常大。众所周知，疫情之下行业已惨淡三年。数据显示，2022年全国电影票房300亿，较疫情前2019年641亿的历史高位已腰斩，但辩证看，低基数效或也强化2023年影视股业绩“显著”恢复。

分析指出，2023年国内电影市场有望迎来内容供给大年，优质爆款内容供给配合热门档期，观影热情有望得到实质性提升，对电影出品方及院线龙头的业绩修复最为有利。

实际上，今年元旦档总票房虽然同比仍大降46%，但已较2022年国庆档同比66%的降速明显收窄，同时元旦档平均票价仍保持增长，反映电影行业复苏回暖趋势确定，只是速度不是那么快。但参考疫情前的历年数据，全面放开后的首个春节档可能成为加快影视行业复苏的催化器——1月9日港A股电影概念股多数上行，反应股市已提前反馈对行业预期修复。

不过，巴菲特再减持106万股比亚迪，短线对新能源车赛道又形成冲击，但也不必过度放大对车板块影响！

上周，比亚迪才因摘得2022年全球电动汽车销量榜首，以及推出充满黑科技的百万元级仰望品牌而备受投资者称道，叠加锂材料大降价对新能源车利润的增厚，甚至市场一度预期比亚迪会带动整个新能源车赛道再度走强。但巴菲特的减持公告一出，恐怕短线市场预期又要反转了。

据悉，本次减持是2023年巴菲特首次减持，也是2022年8月巴菲特公告减持以来第7次减持，鉴于股神的号召力，这对即期市场比亚迪及新能源车板块的负面冲击要关注。

当然，也不必放大股神减持的负面持续性。毕竟巴菲特持股比亚迪这么多年，早已赚的盘满钵满了，何时减持落袋都属正常，并不一定代表不看好比亚迪前景。实际上，1月5日比亚迪推出的“仰望”品牌搭载的“易四方”技术平台，在网络上是引发了震撼的，财经舆论普遍认为这代表比亚迪十年磨一剑，终于在技术上对特斯拉形成了局部超越，业界对今年比亚迪在全球加快扩张以及中国新能源车继续保持销量高增、利润稳定是有信心的。包括今年初特斯拉主动掀起降价大战，是否是感受到了比亚迪带来的竞争压力？也是需要深究的。

另外，9日晚市场又传美国正与韩国、日本等讨论加强对中国半导体出口限制，这对国产芯片替代其实是利好。

不过，最后要提醒的是，六连阳后的结构性风险也在放大。主要是两市成交量还是8000亿出头，并未明显放大，而市场除了几个消费消费和医药细分外，其他热点轮动都太快，也制约了信心的凝聚性，这是需要警惕的。