本周潜力题材：供销社，体育，光伏（新技术），信创，军工

1、供销社

事件催化：近期，全国多个省份积极恢复重建供销社。

关注周期：短

核心逻辑：

基层供销社恢复重建，既是为乡村振兴、提升农村消费潜力“打通最后一公里”，更是打破“国内贸易壁垒”，构建“统一大市场”的关键一步。

当前全国供销社系统现有3.1万家，拥有网点近40万个，2021年全国供销合作总社实现销售总额6.26万亿元，同比增长18.9%。新时代下，供销社在乡村振兴、脱贫攻坚等方面发挥着主要作用，有望实现农资、土地、金融、营销等多功能的融合，成长为增强农村流通组织的力量。

2、体育

事件催化：北京时间 11 月 21 日，2022 年卡塔尔世界杯揭幕战将正式打响。

关注周期：短中

核心逻辑：

作为全球影响力最大的体育赛事之一，世界杯会带来相关产业消费需求的增加，体育、彩票、赞助商、供应商、出境游等均不同程度受益。但历史上看，世界杯主题表现时间短，仅适合短线投资者操作，重点关注场馆建设、供应商与赞助商以及运营（抖音概念）。

3、光伏（新技术）

关注周期：短中

核心逻辑：

日前，TCL中环10个月以来首次下调硅片报价，进一步确认了光伏产业链价格拐点的到来。上游硅料、硅片降价将推动产业链盈利向下游环节转移，电池、组件环节的盈利或将进入上行通道。

同时，决策层重点支持高效晶体硅电池、高效钙钛矿电池等低成本产业化技术，光伏电池新技术方向配置价值凸显。

钙钛矿电池：第三代高效薄膜电池的代表，具有高效率、低成本、高柔性等优势，还可通过与 HJT 叠层进一步提升光电转换效率，是未来产业化的重点发展方向。

TOPCon电池：基于目前的效率、成本测算，TOPCon相较PERC已有一定经济性，年初以来继晶科等企业外，越来越多的企业开始大规模投产TOPCon；未来随着激光SE、金属化优化，其降本增效仍有比较可观的空间，预计TOPCon有望在相当长的时期内维持竞争力。

4、信创

关注周期：中       

核心逻辑：

2022年是行业信创大年，采购规模是2021年的两倍以上。2023年信创产业有放巨量预期，总替换规模达到年千万台套。四季度政府及关键基础设施部门将开始制定更长远的信创采购规划，有望成为行情重要催化剂。

市场层面来看，信创板块在经过阶段反弹之后，估值处于短期高位，配置性价比回落。不过其长期机会确定，后市调整仍是逢低上车机会。

5、军工

关注周期：中

核心逻辑：

从外部局势来看，俄乌冲突的走向，以及全球地缘政治的不确定性，对于军工行业的影响深远。11月美国将迎来中期选举，或将为美国、中国乃至全球带来新的变化动荡。国防和装备建设的紧迫性、重要性，以及行业的大逻辑、长逻辑，将吸引更为广泛的和更为持久的关注。

从基本面来看，三季报军工材料整体业绩维持25%左右的增速，虽然同比来看难说亮眼，但对比其他行业来看，增速与确定性难能可贵。展望2023年，军工材料扩产产能落地，同时下游需求稳定，整体保证了近两年军工材料板块的业绩增速，有助于市场对板块2023年估值的提前切换。