本周潜力题材：食品饮料、地产、跨境支付、新能源（风电、光伏）

1、食品饮料

关注周期：短中

事件催化：2022年1~8月，社零总额为28.3万亿元，同比+0.5%。单8月看，社零总额为3.6万亿元，同比+5.4%。从餐饮链看，8月餐饮收入为3748亿元，同比+8.4%，整体需求侧复苏态势明显。

核心逻辑：

8月行业呈现“整体弱复苏”+“内部分化延续”的特征，啤酒、调味品较好地实现恢复性增长。

白酒：目前板块已经处于估值性价比较强的分位。考虑业绩确定性+业绩环比改善+估值性价比，重点关注高端酒、次高端龙头及地产酒龙头，近期市场表现也呈现出对于板块内优质标的的追逐。

啤酒：下半年预计啤酒板块利润端延续较高弹性：1）行业短期疫情冲击不改高端化长期趋势；2）22Q3旺季需求端或迎来系统性改善，22Q4世界杯亦有望刺激消费；3）原料、包材价格高位回落，推动盈利能力边际改善。

调味品：Q3仍然是低基数的疫后修复窗口期，需密切跟踪动销及成本改善。

2、地产

关注周期：短中

核心逻辑：

8月受疫情及极端天气影响，地产基本面未见显著回暖迹象，市场当前仍处深度调整阶段。不过9月政策呵护力度继续加大。供给端，政策聚焦停工项目的快速、妥善解决，“保交楼”进入加速夯实阶段；需求侧，更多二线城市出现限购限贷宽松，有望带动市场情绪升温。

在政策助推下，基本面单月小幅修复趋势或能延续。具有更优秀信用资质及资源储备的国央企和头部房企有望率先受益于下半年的行业复苏。

3、跨境支付

关注周期：短中

核心逻辑：

新冠肺炎疫情以来，随着数字经济发展与数字金融服务需求增加，全球数字化转型按下快进键。同时，因国际环境变化（俄乌冲突），多元化的跨境支付体系正在建立。

CIPS是我国的人民币跨境支付系统。CIPS的直接参与者可以绕过SWIFT，通过人民币实现跨境资金的结算支付。当下国际环境的变化对CIPS形成利好，并对数字人民币相关产业发展起到带动作用。

4、新能源（风电、光伏）

关注周期：中

核心逻辑：

近期成长板块因海外政策变动明显下跌，但从基本面的角度来看，新能源行业成长性仍在。同时，从能源安全的角度来看，俄乌冲突、欧洲能源危机加深了我国对于油气对外依存度高的担忧，加快新能源的发展和利用是保障能源安全的关键。

复盘历史来看，近期调整中，新能源板块估值已回落至30.7倍，已接近30倍左右的估值下限。而调整时间可能还不够，预计新一轮行情在10月中下旬左右开启。当前是逢低进行左侧布局的窗口。