内外环境仍趋紧A股调整压力依旧,但热点有两大变化
发布时间:2022-09-05
摘要: 上周,A股在外部紧缩预期加剧之下,受到冲击较大,而从周末一些最新政策动态看,A股……

上周,A股在外部紧缩预期加剧之下,受到冲击较大,而从周末一些最新政策动态看,A股的内外环境总体仍趋紧。

上周美联储紧缩预期对全球的冲击显而易见,而从美国实际利率仍在上升、9月QT(缩表)规模甚至翻倍的最近动态看,本周外部紧缩对市场的冲击对A股的波及会继续。

国内政策面稳增长再加码再压实(重点是基建地产),但毕竟成效尚不明。另外,全国宣布静默的城市在增加,防疫对经济整体的疫情虽有限,但对市场情绪偏好影响在放大

题材方面,芯片、CXO等科技题材都遭遇景气度下降,股神大举卖出迪王、理想销售大降等也让新能源车赛道被严重质疑。不过,俄罗斯突然宣布无限期停止北溪1号线供气、北交所在成立一周年之际密集出台市场扩容政策、世界人工智能大会召开等,也给市场热点带来新的变数。

总体看,A股本周恐怕继续承压,但能源、粮食、北交所概念等受到政策或消息催化的概念将有表现机会。

俄气突宣布北溪1线无限期停供,暴跌的气价会否重新转涨?

9月2日晚,俄气公司公告称,在对“北溪-1”线压气站进行的例行检修工作中,发现该站的唯一一台涡轮机出现漏油故障。俄气表示,在其所检测到的涡轮机漏油问题得到解决之前,不会恢复“北溪-1”向德国供气。

虽然上周受欧洲天然气补库进度超预期、欧盟将召开能源部长特别会议讨论干预市场等消息影响,上周欧洲天然气价从300欧元/兆瓦时的高位暴跌。尤其上周五9月2日)欧洲基准价荷兰天然气 TTF 价格一日大跌近12%收至215欧/兆瓦时(MWh),高企能源价格似乎看到了“降温”希望。但突发的俄气无限期切换北溪1线供气,可能让这场能源博弈大戏再生变数。

虽然欧盟官员嘴硬称,已对全面停用俄气“做好了充分准备”。但法经济部长却说了实话。其指出,若俄完全断气,法国今年的经济增长或减少1%。而捷克更是因能源高企爆发大规模示威,这都反映了欧盟对俄能源的依赖,以及俄罗斯在输气态度上的任何变化都可能对能源价格产生重要影响。

注意到,市场相对认可高盛的最新欧洲气价预测看法。其一方面认为,若气价太高导致严重的“需求破坏”,那么“俄气断供”造成的短期冲击也难以对气价有太明显催化。但另一方面其也认为,在“北溪-1”流量归零的情况下,要使欧盟国家的天然气库存储气率达到90%,气价仍会维持在290欧/兆瓦时(MWh)。也就是说,气价短中期不用再高看,但也不要以为会跌到哪里去。继续维持在8月高位震荡的概率最大。

证监会明确北交所下一步四个发展重点!继续保持热度

上周北交所概念持续活跃。既有半年报业绩总体向好的加持,更有政策面进一步强化对北交所支持的底气。

证监会副主席王建军4日在“资本市场助力国际科创中心建设”论坛上表示,经过近一年建设,北交所已取得良好开局。下一步,证监会将抓好推进北交所高质量扩容、拓展北交所市场功能、树立从严监管导向、做好投资者保护等四个重点,推动北交所高质量发展。

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9月3日是北交所成立一周年,据悉,过去一年北交所累计实现直接融资235亿元 平均每家企业融资2.1亿元。合格投资者的数量超过510万,日均成交较改革之前增长了1.2倍。而今年上半年北交所半年报显示,9成公司盈利,总体甚至好于沪深交易所,反映出北交所上市公司虽然市值规模小,但成长性、流动性不断强化改善。显然,顶层对北交所过去一年的成绩是满意的。

而这种满意度也促使监管部门也一周年之际,对北交所下一步加快扩容等全方位发展寄予厚望,并出台多项重磅政策,尤其是北证50成份指数和北交所两融交易细则,被认为对助力北交所股票内在价格发现和提升流动性水平至关重要。北京市也推出多项本地扶持政策。表示将完善支持科技创新的金融体系。扩大交易规模,丰富交易品种,探索与境外的资本市场互联互通。并欢迎各投资机构在京设立S基金。

这意味着四季度乃至明年北交所的新股发行速度将会进一步加快,而对投资者尤其是机构投资者的扩容降低门槛是必然。同时个股日均成交量也会持续显著抬升。股市层面首先是承销北交所业务的券商受益。另外,同样定位于创新性小巨人企业孵化器的的公司(也就是北交所影子股),也值得关注。

中央出台支持山东发展新能源的政策,深远海海上风电基地是亮点

国务院发布关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见,支持山东大力发展可再生能源。

这一沿海经济大省正在加速拥抱新能源转型,预计股市也不会忽视炒作的机会。上述政策涵盖内容非常广泛,包括:打造千万千瓦级深远海海上风电基地;利用鲁北盐碱滩涂地、鲁西南采煤沉陷区等建设规模化风电光伏基地;有序发展核电;新建特高压输电通道中可再生能源电量比例原则上不低于50%;构建智慧能源系统,提升新型储能应用水平等。

可见山东省推动新能源的力度决心和全面性,尤其山东的深远海海上风电基地是一个投资重头。同日,山东省还印发《关于促进新型储能示范项目健康发展的若干措施》,是全国首个出台的省级电力现货市场储能支持政策。其中最重要的一条就是,对新型储能在容量补偿方面,提出补偿费用暂按电力市场规则中独立储能月度可用容量补偿标准的2倍执行,这也是非常大力度的刺激。

总结而言,对股市中的山东本地风电和储能业务两类新能源企业的受益性将会最为突出。

此外,世界人工智能大会展开,虚拟数字人备受瞩目。9月1日-3日,2022世界人工智能大会(WAIC)在上海召开,主题是“智联世界元生无界”。在以元宇宙为特色的核心展区,虚拟数字人已成为一大“主流”应用。本次大会邀虚拟主持同现场主持一同互动,还有一众数字人虚拟偶像一同担任迎宾。

在本次大会《元宇宙产业图谱》正式发布,将充分释放元宇宙对实体经济牵引赋能效应,推动元宇宙产业高质量发展。而虚拟人作为元宇宙内容交互的载体,呈现强劲的增长态势。数据显示,我国现有虚拟数字人相关企业38.8万余家,有近七成的虚拟人企业成立于1年之内,行业进入爆发期。

目前,虚拟数字人分为服务型虚拟人和偶像型虚拟人两大类。当前,依托粉丝经济,直播带货等已成为国内虚拟数字人变现的主要方式。机构预计2030年我国数字虚拟人市场规模将达到2700亿。随元宇宙热潮,虚拟数字人作为先发场景产业备受关注,可以留意现阶段在虚拟人底层技术与分发环节有所布局的标的,以及广告、电商等服务领域的公司。

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