今日白酒股大跌，盘中传闻监管层暂批消费类主题基金，传闻并非空穴来风，但目前真难辨真假。如果大家想起去年一季度停发芯片类基金后市场走势，无疑追涨热情会有所降温，毕竟中国股民并不会低估无形之手的窗口指导。


             但市场的牛市行情会就此止步么？不会！笔者认为，此时反而是反手买入医药板块的机会。首先，医药股近期利空偏多，但行业估值不降反升！12月31日，山东省高值医用耗材集中带量采购产生拟中选结果，包含冠脉介入类快速交换球囊、初次置换人工髋关节、可吸收硬脑（脊）膜补片、一次性使用套管穿刺器、心脏起搏器（双腔）等5类耗材品种。5类耗材最终有163家国内外企业申报351个产品参加投标，共产生拟中选产品38个。此次集采创新性的按照采购金额占比进行分类。


             其次，集采落地，风险逐渐释放，国产疫苗的优势对于行业的预期开始明朗。12月31日，国药集团新冠灭活疫苗获国家药监局附条件批准上市，保护率为79.34%，预期为全民免费提供。


             最后，从业绩层面上看，2020年1-11月医药制造业累计收入同比增长3.9%；利润总额同比增长11.9%；行业毛利率为43%。行业整体盈利水平自3月份触底后出现大幅上涨，6月份利润增速转正，8月份收入增速转正，且盈利边际改善，上市公司整体表现向好的态势并没有改变。


             综上，笔者认为当下无疑是介入该板块的较佳时机，投资者不妨积极关注。


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投资顾问：刘少冬  
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